Итальянский оператор Lottomatica и испанская компания Cirsa договорились о слиянии за €2,8 млрд

После объединения компания сохранит название Lottomatica. Ожидается, что сделка позволит создать одного из крупнейших публичных операторов азартных игр и спортивных ставок в мире.

По прогнозам Lottomatica, объединенная компания будет получать около €2 млрд скорректированной EBITDA (прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). По этому показателю она может занять второе место среди публичных операторов отрасли после Flutter.

Lottomatica занимает лидирующие позиции на итальянском рынке. Без учета лотерейного бизнеса доля компании составляет около 30%. Cirsa, в свою очередь, является одним из лидеров рынка Испании с долей около 12%.

Одной из главных целей сделки станет развитие онлайн-бизнеса в Испании. Cirsa занимает сильные позиции в традиционных сегментах рынка, однако пока не смогла добиться таких же результатов в онлайне.

Аналитики Regulus Partners считают, что опыт Lottomatica в развитии цифрового бизнеса может помочь изменить ситуацию. По их оценке, успешное развитие онлайн-направления способно принести объединенной компании около €350 млн дополнительной выручки.

При этом Lottomatica ожидает получить €115 млн синергетического эффекта до налогообложения в течение трех лет. Из этой суммы €101 млн компания рассчитывает получить за счет сокращения операционных расходов. Аналитики Regulus Partners назвали эти прогнозы достаточно консервативными.

Сделка также даст Lottomatica дополнительные возможности на рынках Латинской Америки, где уже работает Cirsa.

После завершения сделки акционеры Lottomatica будут владеть примерно 67,5% объединенной компании, а акционеры Cirsa — 32,5%.

Основной акционер Cirsa — инвестиционная компания Blackstone — сохранит 24% объединенного бизнеса и останется его крупнейшим акционером. Blackstone также получит два места в совете директоров, состоящем из 13 человек.

Генеральный директор Lottomatica Гульельмо Анджеллоцци продолжит руководить объединенной компанией. Руководители Cirsa Антонио Остэнч и Антонио Грау останутся в новой структуре управления и будут отвечать за деятельность Cirsa.

Закрыть сделку планируется во втором квартале 2027 года после получения необходимых разрешений от регуляторов. После объединения компания сохранит листинг на фондовых биржах Италии и Испании.