Сколько профессионалов среди игроков? Первая часть

Риторический вопрос о проценте профессионалов в ставках

Аналитик букмекерской конторы Pinnacle Джозеф Бухдаль длительное время пытался выяснить, сколько игроков получают прибыль с размещения спортивных ставок. Его первые исследования показали, что порядка 97% клиентов БК терпят убытки.

На определенных отрезках этот показатель составлял 95%, а в других случаях 99%. Но на сколько эти показатели достоверны, и что они означают на самом деле?

Чтобы тщательно разобраться в этой теме, для начала нужно ответить на вопрос: «Что собой представляет выигрыш в букмекерской конторе? Любой человек может заключить пари на понравившийся ему матч и не без доли везения получить прибыль. По факту, выигрышные ставки на удаче размещает большое количество игроков. Кроме того, порядка 25% игроков, которые играют по форам с коэффициентами с низкой маржой в БК Pinnacle, могут оставаться в плюсе после серии из тысячи ставок. Даже один беттор из ста, будет успешным при выборке из десяти тысяч ставок. Другие игроки просто терпят неудачи из-за невезения, которое преследует их всю жизнь.

Но эти показатели неуместны при правильном определении понятия выигрыша, поскольку по итогам большинство бетторов все равно остаются в минусе. В данном случае срабатывает закон больших чисел. Мы же будем анализировать тех игроков, которые способны получать дивиденды с прогнозов на основе своего опыта, а не банальной удачи. Такие пользователи определили для себя инструменты, которые дают возможность рассчитать показатель ожидаемой прибыли. Букмекерские компании от таких клиентов ожидают положительных показателей после того, как их, в какой-то мере, нашла удача или же началась черная полоса. Какой же процент игроков в реальности получает ожидаемую прибыль?

Джозеф изучил огромное количество исследований и материалов и подчеркнул тот факт, что ответ на этот вопрос отсутствует. Аналитик раньше в своих работах пытался определить данный показатель, составляя график распределения эффективности ставок на спорт. Но этот график практически ни чем не отличался от тех данных, которые показывают случайные распределения результативности. Эксперт пришел к выводу, что в реальности большого количества профессиональных игроков быть не может.

В своей новой работе Джозеф подошел к исследованию с другой стороны. На этот раз он рассматривает ситуацию с точки зрения букмекера, анализируя развитие рынка. Автор акцентирует внимание на том, что его работы содержат в большей степени его личную точку зрения и представляют собой определенный эксперимент.

Ввиду того, что ни одна букмекерская контора не раскрывает секретов своей работы, аналитик решил пойти от обратного. Он изучил реальное движение коэффициентов на рынке, чтобы определить, под силу ли ему создать модель с измененными параметрами.

Как уравновешиваются потоки ставок и определяются цены

На сегодняшний день в интернете можно найти огромное количество тематических материалов на тему, как букмекеры распределяют коэффициенты в линиях. Среди самых распространенных теорий – контора изначально публикует максимально точные к реальности котировки, после чего, изменяет их на основе потока размещенных ставок, чтобы уравновесить баланс и гарантировать себе прибыль вне зависимости от того, с каким результатом завершится матч.

При существенном перевесе потока ставок с одной стороны, по сравнению с другой, букмекер скорректирует коэффициенты на активных позициях, чтобы дать стимул для увеличения потока противоположных ставок. При раскладах, когда игроки идут на поводу у этого приема, букмекер может вернуть котировки к изначальным показателям. В противном случае – занизить котировки еще больше.

Получается, что движение коэффициентов в линиях букмекеров представляет собой банальное распределение цен, которые вы можете встретить на любом финансовом рынке, где работает закон взаимодействия покупателя и продавца. Эту модель используют и букмекерские компании, которые меняют цену одного актива коэффициентом, тем самым подвигая активничать покупателей, делающих ставки на команду А и Б.

Получается, что в ситуациях, когда на выигрыш команды А и Б проставили одинаковое количество денег, контора выставит честные коэффициенты с учетом своей маржи – 1.95 и 1.95, к примеру. Допустим, что в пользу победы команды А ставки больше на 10 у.е. Получив такую информацию, букмекер делает вывод, что коэффициент на данный исход должен быть снижен до 1.86, а котировка выигрыша команды Б повысится до 2.05. Таким образом, каждое изменение в распределении сумм между исходами обязывает БК корректировать цены – коэффициенты.

Главная проблема вышеописанной модели – это развитие рыночной ситуации. Логично предположить, что свежая линия, которая только открылась, не сопровождается большим количеством финансовых потоков. В такой ситуации нужно выбрать определенное число, которое не равняется с нулем, иначе запустить модель не получится. Но какой показатель применить? Стоит учитывать, что чем меньше число, тем выше процент корректировки изначальных коэффициентов.

Допустим, что в вышеописанном примере мы изначально допустили, что на победы команд А и Б проставили по 10 у.е. Если на выигрыш команды А проставят еще 10 у.е., котировка на данный исход снизиться до 1.46, на Б – 2.93. Столь резкий перепад точно не входил в планы букмекера, поскольку здесь возникает арбитражная ситуация, когда изначальные и скорректированные коэффициенты сильно разнятся. Поэтому БК применяет определенную теоретическую затравку, которая дает возможность избежать подобных ситуаций.

Система для развития рынка

Для иллюстрации определения цен букмекерской конторой, аналитик транспортировал модель в электронную таблицу Excel. В состав системы вошел выдуманный рынок ставок с командами А и Б, которые изначально владели одинаковыми шансами на победу, по мнению букмекера.

К реальным коэффициентам, которые должны находиться на показателях 2.00 и 2.00, была применена маржа размером в 2.5%, после чего, котировки получили рыночную стоимость в 1.95 и 1.95. Затем коэффициенты менялись на основе тысячи итераций, при условии, что на каждом этапе изменений у игроков была возможность заключить пари на победу команды А или Б.

В случаях, когда игроки не брали в учет изменения коэффициентов, полагая, что они не принесут ему прибыли, рыночные цены оставались без изменений. Если же беттор заключал пари на победу А или Б, котировки изменялись по вышеописанному принципу.

В данной ситуацию за основу была взята функция закона степени, когда мнения игроков отражали воспроизведение вероятного сценария развития событий. Таким образом, большинство игроков решили сделать ставки от одной до пяти единиц, а некоторые, заключали пари на 10 у.е., другие на 100 и даже на 1000 у.е.

Эти беттора могли входить в список профессионалов или новичков. Возможно, профи четко понимали, что реальные коэффициенты на победы команд А и Б составляют 2.00. Поэтому, они бы заключали пари на тот исход, который отмечен высшим коэффициентом. В такой ситуации, бетторы без опыта, должны были двигаться вместе с линией и делать ставки на заниженные коэффициенты.

Получается, что на любой стадии распределения рынка на решение игроков влияло распределение установленных цен на данном этапе. При допущении фактора новизны и эвристики, которые влияют на мнение людей, это предположение вполне может быт обоснованным для данной модели.

Для предоставления определенного пространства в расчетах, букмекер считал, что мнения начинающих бетторов о реальных котировках будет изменяться на случайно основе в зависимости от корректировки цен. Допустим, на данный момент победа команды А продавалась за 1.95 (или 2.00 если не брать в учет маржу), то определенная группа игроков будет думать, что реальная цена этой ставки находится на уровне 1.98 или 1.99 (2.01 или 2.02 без маржи). Вторая часть пользователей полагает, что справедливая котировка должна находится ниже отметки 1.95, и поэтому, она будет выгодной.

Среди начинающих игроков всегда будет процент пользователей, которые считают, что один из коэффициентов, предложенных на победы команд А и Б, является более выгодном, чем другой. В своей модели Джозеф предположил, что они будут отдавать предпочтение установленным ставкам.

В представляемой модели эксперт применил еще два предположения. Первое – профессионалы размещали самые крупные ставки. Но это может быть не совсем точным определением реального движения средств на рынке. Возможно, что опытные бетторы будут идти на весомый риск, по причине того, что у них есть существенный капитал, который они накопили за счет предыдущих успехов в спортивных ставках. Второе – для изначального исследования ставки игроков были ограничены объемом тех пари, которые уже были заключены.

К примеру, если клиент букмекерской конторы хотел сделать ставку на 50 у.е., то на данный момент было размещено ставок на 30 единиц, с учетом показателя затравки. При подобном развитии событий, когда рынок растет, бетторы могут проставлять крупные суммы. Подобные ситуации нередко встречаются на рынке букмекерской конторы Pinnacle, где реальные ограничения ставок получают увеличение синхронно с ростом движения денежных средств.

На следующем графике представлены временные интервалы, которые показывают изменения коэффициентов на победы команд А и Б, в ситуациях, когда затравка составлял всего 1 условную единицу для каждого исхода, при участии профессиональных игроков. Как видим, определенные колебания коэффициентов, особенно на старте развития рынка, были слишком большими, что не давало возможности транслировать реальные показатели рынка.

Каждая крупная ставка будет существенно влиять на определение коэффициентов. Такие изменения котировок были замечены и на тех рынках, где принимали участие только профессионалы. Получается, что проблема находится или в величине теоретической затравки, или же в размере ограничений ставок.

Как можно решить эту проблему, читайте во второй части материала от аналитика букмекерской конторы Pinnacle.